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私募机构为何看好这只光伏巨头?


文章作者:www.zx8.org.cn 发布时间:2019-11-08 点击:1155



原私募参考2019.10.22我想分享

最近我们参加了一些私募基金总监的战略研讨会,了解了一些私募基金总监对市场和质量目标的看法。 几个大组织提到龙脊股份

如果中国光伏产业的最后黄金时代属于尚德,那么这一次无疑属于龙脊。与第一个叛逆时代相比,龙脊股份含金量更高,行业更可持续发展。

从2013年开始,龙脊的营业收入基本保持50%以上的增长速度,从2013年的22.8亿元增长到2018年的219.88亿元,增长10倍以上,净利润基本保持100%以上的增长速度,从2013年的7200万元增长到2018年的25.67亿元,增长30倍以上

龙脊股份在光伏领域绝对领先,2019年前三季度净利润为34.02-35.02亿元,同比增长101-107%,109-116% 第三季度净利润13.92-14.92亿元,同比增长263-289%,不含非营利组织净利润13.31-14.31,同比增长298-328%

非常漂亮的表现,但是股票价格已经维持了整整一个月。情况如何?主要有以下几点:“第一,第三季度与今年第二季度相比没有任何增长 龙脊今年第二季度净利润约为14亿元,预计第三季度将达到14-15亿元,低于此前机构的预期。

其次,龙脊有三大业务:硅片、零部件和发电厂 组件业务的销售额和利润可能低于第二季度,因为一些投标项目会延迟收入确认。

3。股票价格提前反应。现在靴子落地了,有很多钱可以赚钱。 最近,进行了大量交易,都是为了机构席位。当然,差异很大,我在极限板上跪下还不算太早。

4。市场仍然担心龙脊的硅片技术。毕竟,中环现在似乎领先了一步。

但事实上,龙脊股份仍可被视为高质量的目标。 该公司的毛利率一直不错,占最大比例的硅片业务也保持稳定。 硅片业务总量稳步增长,非硅成本继续下降,毛利率预计保持在30%左右。硅片业务的竞争力仍然岌岌可危。

总的来说,公司50亿元的年利润仍有保证。目前的市场价值不高 在飙升的科技股中,丁晖科技的估值肯定很低。毕竟,它的性能已经大大提高了。上半年,丁晖科技净利润同比增长800%,仅为龙脊股份的一半,但其市值已经超过龙脊。

这算错误吗?没有一刀切的结论。等几天,看看有没有新的解释。 无论如何,基于以上分析,它不会下跌这么多。

龙脊目前的主要风险点在于库存水平持续偏高,这将导致未来库存减值损失和利润表失真。然而,根据最新的财务报告,销售规模的扩大将不可避免地导致库存的增加。如果存货售出,龙脊也将有更好的投资机会。

总的来说,市场上质疑龙脊的声音不是事实。龙吉把钱放进口袋了?然而,借款没有竞争对手中环高。隆吉沉没成本大吗?但是龙脊的长期资产实际上比它的竞争对手中环便宜。

这篇文章最初是由第一作者写的,未经授权不得转载。

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最近,我们在头脑中参加了一些私募股权基金的战略研讨会,了解了一些私募股权基金对市场和质量目标的看法。 几个大组织提到龙脊股份

如果中国光伏产业的最后黄金时代属于尚德,那么这一次无疑属于龙脊。与第一个叛逆时代相比,龙脊股份含金量更高,行业更可持续发展。

从2013年开始,龙脊的营业收入基本保持50%以上的增长速度,从2013年的22.8亿元增长到2018年的219.88亿元,增长10倍以上,净利润基本保持100%以上的增长速度,从2013年的7200万元增长到2018年的25.67亿元,增长30倍以上

龙脊股份是光伏领域的绝对领导者,2019年前三季度净利润为34.02-35.02亿元,同比增长101-107%和109-116% 第三季度净利润13.92-14.92亿元,同比增长263-289%,不含非营利组织净利润13.31-14.31,同比增长298-328%

非常漂亮的表现,但是股票价格已经维持了整整一个月。情况如何?主要有以下几点:“第一,第三季度与今年第二季度相比没有任何增长 龙脊今年第二季度净利润约为14亿元,预计第三季度将达到14-15亿元,低于此前机构的预期。

第二,龙脊的主要业务包括三个领域:硅片、零部件和发电厂 组件业务的销售额和利润可能低于第二季度,因为一些投标项目会延迟收入确认。

3。股票价格提前反应。现在靴子落地了,有很多钱可以赚钱。 最近,进行了大量交易,都是为了机构席位。当然,差异很大,我在极限板上跪下还不算太早。

4。市场仍然担心龙脊的硅片技术。毕竟,中环现在似乎领先了一步。

但事实上,龙脊股份仍可被视为高质量的目标。 该公司的毛利率一直不错,占最大比例的硅片业务也保持稳定。 硅片业务总量稳步增长,非硅成本继续下降,毛利率预计将保持在30%左右。硅片业务的竞争力仍然岌岌可危。

总的来说,公司50亿元的年利润还是可以保证的,目前的市值不高 在飙升的科技股中,丁晖科技的估值肯定很低。毕竟,它的性能已经大大提高了。上半年,丁晖科技净利润同比增长800%,仅为龙脊股份的一半,但其市值已经超过龙脊。

这算错误吗?没有一刀切的结论。等几天,看看有没有新的解释。 无论如何,基于以上分析,它不会下跌这么多。

龙脊现在的主要风险点在于库存水平持续偏高,这将导致未来库存减值损失和利润表失真。然而,根据最新的财务报告,销售规模的扩大将不可避免地导致库存增加。如果存货售出,龙脊也将有更好的投资机会。

总的来说,市场上质疑龙脊的声音不是事实。龙吉把钱放进口袋了?然而,借款没有竞争对手中环高。隆吉沉没成本大吗?但是龙脊的长期资产实际上比它的竞争对手中环便宜。

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